2 comments on “Inspiration fra sportens verden”

Inspiration fra sportens verden

Hvad kan vi som tradere bruge erfaringer fra sportens verden til?

 

I vinters havde vi vinter OL i Pyeongchang, en hyldest til top sportsudøvere, der samles for at hylde talent og kompetencer. Nogle af de rekorder der blev sat, var: Yngste snowboard guldvinder nogensinde (Amerikanske Chloe Kim); flest vundne medaljer ved et vinter OL (Norske Marit Bjørgen, ski); hurtigste to mål i træk af samme spiller (Amerikanske Jocelyne Lamoureux-Davidson, ishockey). For en måned siden vandt et dansk professionelt gamer-team verdens største e-sportsturnering.

Men selvom vi ikke har verdens vildeste trader konkurrence, så mener jeg at vi professionelle tradere er at sammenstille med professionelle sportsudøvere. Der er flere fællesnævnere, en af dem er, at vi har viet vores liv til en disciplin, hvor vi enten forsøger, eller allerede har slået alle andre på vejen. Der hvor sportsfolkene adskiller sig markant fra os tradere, er, at der ikke er nogle professionelle sportsudøvere, der arbejder helt alene. De indgår i et team, med trænere, coaches og eventuelle holdkammerater, træningsprogrammer, kostplaner, strategier og mål. Rigtig mange gange står vi som tradere alene med vores passion, vores talent, vores kompetencer og vores udvikling.

Fra land til land og fra sportsgren til sportsgren er der meget stor forskel på, hvordan man behandler talentmateriale, men fælles er, at man alle steder, når et talent er fundet, benytter en strategi for videreudvikling. Morten Bennekou (cykelsport) siger, at talent skal ses i et meget større perspektiv end hvad man måske tidligere har gjort. Og i cykelsportens talentudvikling, fokuserer man ud over ren råstyrke bl.a. på egenskaber som tålmodighed, koncentration, disciplin og vilje.

I Norge, som er den til dato mest vindende langrendsnation, fokuserer man meget på det individuelle, når man spotter talenter. Her fokuserer man på fire forskellige typer atleter og tilpasser sammen med dem hver især træningen herudfra. Per Øystein Hansen, der er programansvarlig ved Sports Management på Norges Idrettshøgskole, har skrevet en Ph.D. afhandling, der ser på, hvad Norge gør anderledes end andre store ski nationer. Han er kommet frem til, at refleksion er et nøgleaspekt. Vejen til succes er ifølge ham atletens evne til at reflektere over sine præstationer og egen træningsindsats.

I ishockey kigger man meget mere på gode forudsætninger end på talent. Og når man kigger på gode forudsætninger, bliver det også tydeligt, at talentet kan være der, men for at bevæge sig til eliteplan kræver det et valg og en aktiv indsats.

Så det vi skelner imellem her, er talent og potentiale. Der går mange talenter rundt derude, som aldrig får udnyttet deres talent, fordi de ikke er villige eller i stand til at yde den indsats, der skal til, for at udnytte talentet. Samtidig støder vi også på mennesker, der ikke nødvendigvis havde det helt store talent, men som qua andre forudsætninger får kæmpet sig hele vejen, pga. af en jernvilje til at nå målet.

Opsummeret drejer det sig dermed om at sende et signal til sig selv om at det her det vil jeg, og det vil jeg meget mere end alle de andre. Og så kræver det en udviklingsplan og strategi der gør det muligt at udnytte sit potentiale.

Som tradere er vi i høj grad overladt til os selv, og til selv at finde vejen igennem. Det afspejler sig tydeligt i, at rigtig mange gerne vil, men kun omkring 5% når dertil hvor de faktisk kan tjene penge på det. Og derfra og til at tjene gode penge på det, er der et lige så stort skridt, som kan virke endnu sværere at finde ud af at tage.

For åndeløse gentagelser af det samme igen og igen er ikke det der kommer til at ændre på dine resultater, om du er trader, gamer eller snowboarder. Når en person når et bestemt performanceniveau, vil selv flere års gentagen øvelser ikke føre dem videre, hvis ikke der er et fokus på at træne på den rette måde i forhold til lige præcis deres person.

At udvikle sig videre kræver, at vi bevæger os uden for vores komfortzone, tager fat der hvor det er virkelig svært, og oparbejder stærke kompetencer i lige præcis de områder, der volder os størst problemer. Vi skal styrkes mest der hvor vi er svagest. Og selv om du ikke har tænkt dig at blive verdens bedste eliteudøver, så er det vigtigt at være opmærksom på, at selv de allerbedste i verden, arbejder ekstremt hårdt for at nå til det niveau de er på. Der er ikke noget der hedder rent held her, der er noget der hedder virkelig god til at træffe de rigtige beslutninger, og ekstremt standhaftig.

En vigtig lære er, at der er forskel på viden og kompetencer. I trader verdenen og mange andre businessorienterede uddannelsesveje er der en tendens til at fokusere på at opbygge viden, og ikke så meget fokus på at opbygge kompetencer. Det kan der være mange grunde til, en kan være, at det er meget lettere at præsentere viden til en større forsamling, end det er at skabe et rum hvor hver især kan opbygge kompetencer. Men hvis ikke vi får udviklet vores kompetencer, så får vi svært ved at føre det ret langt. Og der står vi desværre som tradere meget alene med at finde ud af, hvordan vi får opbygget kompetencer, og hvordan vi hver især udvikler os videre. Men jeg tror at det er vigtigt, at vi siger til os selv: Det er ikke mig der er komplet idiot, eller uden evner overhovedet, jeg er bare alene om at finde vejen.

0 comments on “Hvad er Price Action Trading”

Hvad er Price Action Trading

Hvad er Price Action?

Price Action er en form for teknisk analyse, hvor man alene kigger på hvordan prisen bevæger sig: Man forsøger at handle det momentum, der er i markedet.

Man bruger en helt ren graf, måske suppleret af streger man kan tegne ind, eller måske et simpelt moving avarage, der kan hjælpe til at stille helt skarpt på, hvad der foregår i instrumentet.

Ovenstående er et eksempel på en Price Action graf. I praksis ville jeg personligt se lidt mindre af den samlede graf, så hver enkelt bar (candlestick) til gengæld bliver større og mere tydelig. Det gør det muligt for mig helt tydeligt at se, hvordan hver enkelt bar ser ud, hvor den åbner, hvor den lukker, og hvordan den placerer sig i forhold til de tidligere barer.

Man forholder sig ikke til nyheder, rygter, nøgletal eller andet, og man forsøger ikke at gøre sig klog på, hvordan forskellige geopolitiske forhold vil påvirke det enkelte produkt fremadrettet. Man forholder sig ene og alene til hvordan prisen op til nu har udviklet sig, og udvikler sig. Ved hjælp af det forsøger man at sætte sig ind i, hvad alle andre der handler produktet tænker, og hvordan de vil agere fremadrettet.

Det betyder ikke, at økonomisk data og globale / lokale nyheder ikke er relevante, det er de! Men nyhedsstof og økonomisk data der forårsager bevægelser i prisen, afspejler sig ultimativt i det momentum vi kan aflæse. Dermed er Price Action en analysemetode, hvor vi analyserer, hvordan dem der får markederne til at rykke sig, handler, og så hopper vi med om bord.

Hvis det kan være lidt svært at sætte sig helt ind i, er her et eksempel på, hvordan jeg analyserer en graf:

1.       Breakout bar, vi lukker under de foregående 18 barer. Massivt sell off. Spørgsmålet er nu, vil det fejle eller skal vi ned? Den lange hale i bunden kan skabe tvivl om det er en begyndende trend; en eller anden nyhed; eller om vi ramte en tidligere top, der udløste en lang række ordrer, der sendte markedet ned, hvorefter vi fortsætter op igen.

2.       Den næste bar er en bekræftelsesbar, den lukker i bunden. Momentum er ned, her vil jeg sælge. Efterfølgende får vi 2 massive røde barer. Stærkt momentum ned, jeg vil evt. lægge til.

3.       Bear trend. Røde barer lukker i bunden, grønne barer har lange haler op, røde barer har lange haler op. Så køberne forsøger at komme ind, men sælgerne er i overtal.

4.       Dobbeltbund. Vi har et salgs klimax efterfulgt af en rød bar der lukker 75% oppe på baren. Den efterfølges af en grøn bar der viser endnu et forsøg på at komme ned, men forsøget bliver afvist, og den lukker i toppen, og har en grøn krop der fylder den øverste ¼ af baren. Vi forsøger at komme ned igen, skaber en dobbeltbund hvorefter vi får en massiv grøn bar med en massiv grøn follow through bar. Her vil jeg tænke, sælgerne er fejet af banen, køberne er inde, vi skal op igen.

5.       Nummer 5 står der ikke, men udover de ovenstående 4 punkter, er der et head and shoulder mønster på grafen: ved nr. 3 er der en skulder, ved nr. 4 hovedet, og på vej op igen er den anden skulder, første gang markedet laver en tilbagetrækning. Så jeg vil forvente at vi skal længere op.

I modsætning til en fundamental analyse, eller analyser baseret på nyheder og politiske tilstande, hvor man nogle gange bliver voldsomt skuffet, fordi markedet eller produktet ikke reagerer som man forventer, så er der ikke nogen overraskelser her. Der er en sandsynlighed for at markedet går op, en sandsynlighed for at det går ned og en sandsynlighed for at det går sidelæns. Så vælger jeg det med den største sandsynlighed.

Som man måske kan fornemme, er dette en meget mekanisk måde at handle på. Der er ikke nogen følelser overfor hverken produkt, politiske tendenser eller andet. Det er ene og alene en observation af, hvad der lige er sket, der leder til hvilken sandsynlighed der er for at markedet gør x som det næste.

En af de rigtig store styrker ved Price Action er, at det bliver meget lettere at identificere trends, og det bliver meget lettere at identificere skift i markedet. Det var noget af det, der voldte mig størst problemer som ny trader. Når løbet var kørt, kunne jeg godt se, at der havde været en trend. Men jeg havde svært ved at komme ind, for jeg var bange for at den ville vende om, lige når jeg var kommet ind. Og når markedet vendte kom jeg heller ikke rigtigt ind, og jeg inkasserede gevaldige tab. Det betød, at jeg gang på gang sad med en følelse af, at nogen sad og holdt øje med, hvornår jeg gik ind, for så derefter at sende markedet i den anden retning.

Men ved at analysere bar for bar har jeg en langt større følelse med, hvad der sker, jeg kommer med når markedet trender, og jeg får hurtigt vendt om, og kommer med, når markedet skifter. Personligt ville jeg ønske, at jeg havde lært det noget før, og at der var nogen der havde fortalte mig hvor vigtigt et redskab det kan være. Især når man handler de finansielle markeder, men ikke lige er født med Warren Buffetts evne til at spotte det rigtige ud fra intuition.

Skulle du have fået lyst til at blive klogere på Price Action, og de analyseredskaber, mønstre osv jeg bruger, holder jeg et heldagskursus i København og et heldagskursus i Vejle i starten af oktober. Du kan finde dem ved at klikke på linket på bynavnet. Og jeg vil sige, gør dig selv den tjeneste at deltage hvis du også syntes at du sidder og kæmper med at komme rigtigt ind og ud af markedet, og bliver taget med bukserne nede gang på gang.

0 comments on “Trading Psykologi”

Trading Psykologi

Som trader er der grundlæggende 2 ting du skal lære: Du skal lære at lave en analyse af, hvor du tror, markedet skal hen. Og så skal du lære at handle ud fra den analyse. Det lyder meget simpelt, og det er det på sin vis også, men let er det ikke nødvendigvis. Selv om det umiddelbart for nogle lyder lidt kedeligt, og irrelevant, så skal man ikke tage fejl; hvis ikke du har styr på dit mindset, så er det meget lidt sandsynligt at du bliver god til at handle.

Det er der flere forskellige årsager til. Helt fundamentalt skal du agere mod dine naturlige instinkter når du handler. For når du handler, udsætter du dig selv for meget ubehag, og den besked din hjerne sender til dig når noget er ubehageligt, er flygt eller kæmp. Det virkede ganske givet da ”stenalderdig” stod over for en sabeltiger. Men for ”traderdig” er det katastrofale impulser, som du skal lære ikke at lytte til.

Og det er for mange rigtig svært at lære at ignorere de signaler, din hjerne sender til dig. Det er blandt andet derfor, at de fleste er bange /ængstelige, når de skulle være håbefulde, og håbefulde når de skulle være bange /ængstelige.

Det kan komme til udtryk på forskellige måder. Har du prøvet at være inde i en handel, og markedet går i din retning. Nu skal du være håbefuld, men fordi du de sidste 10 handler har taget et tab, så vil du bare ikke tabe en gang til. Og på et eller andet tidspunkt kan du ikke længere holde ud at sidde i handlen, og du lukker den, hvorefter du ser markedet eksplodere videre i din retning. Eller du er inde i en handel, og nu begynder markedet at gå imod dig. Du tænker, nu skal det den anden vej, så du vender om. Og for hver halve eller hele bar der kommer, bliver du mere og mere i tvivl, og når at gå ind og ud af markedet adskillige gange, uden at få noget ud af det, eller endnu værre, at have tabt en masse penge?

Det er klassiske situationer, og dem skal du lære at håndtere. Mange tænker, at med tiden ændrer jeg adfærd. Men det gør du nok ikke. Der findes adskillige studier, der viser, at vi har en klar tendens til at se fremtiden og den fremtidige udgave af os selv i et rosenrødt lys. Men medmindre vi aktivt går ind og arbejder med at ændre vores adfærd, vil vi gentage de samme adfærdsmønstre igen og igen år efter år. Af samme årsag har mange institutioner, hvor der er tradere ansat, coaches og psykologer tilknyttet, der skal arbejde med tradernes mindset, så de kan udvikle sig som tradere, og undgå at sidde fast i klassiske adfærdsmønstre.

Personligt er det noget af det jeg lægger stor vægt på: min mentale udvikling som trader. Jeg arbejder mindst lige så meget på at udvikle mit mindset, som jeg arbejder på at udvikle mine strategier, og hvis jeg bliver lidt for doven på den konto, kan jeg mærke det ret hurtigt på min trading. Det kan selvfølgelig godt nogle gange være lidt irriterende, hvis jeg i virkeligheden har mere lyst til at blive bedre til at trade, så at skulle lægge grafer og strategier væk og sætte mig i en lotusstilling. Men den ro og indsigt jeg kan opnå gennem for eksempel visualiseringer eller meditationer giver mig meget mere i den anden ende end man lige kan forestille sig.

0 comments on “Mit liv som trader”

Mit liv som trader

“Min mentor, lærer og gode ven Tom Hougaard spurgte mig for nogen tid siden, hvordan jeg oplevede det at være trader nu, i forhold til, hvad jeg forestillede mig, da jeg begyndte. Var jeg blevet overrasket? Eller måske skuffet over hvad det egentlig vil sige at være trader?”

.. I dette indlæg på Daytrader.dk beskriver jeg hvad jeg forventede af livet som daytrader, og hvad det faktisk vil sige. Du kan læse artiklen her.

0 comments on “Hvilken betydning får de nye regler fra ESMA?”

Hvilken betydning får de nye regler fra ESMA?

Esma, Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed, har i den forgangne uge lanceret nye regler, der skal beskytte privatforbrugere mod at tabe store summer på CFD handel.

 

Hidtil har forbrugere kunnet oprette en handelskonto hos en broker med en gearing på op til 200 gange den indskudte kapital, og det har været valgfrit, om en broker ville tilbyde negativ balance protection. Negativ balance protection vil sige, at forbrugeren ikke kan tabe mere, end de har indsat på kontoen. Derudover er der mange brokere, der tilbyder deres kunder forskellige bonusordninger, uddannelsesmateriale mm.

Fremadrettet skal alle brokere der tilbyder CFD handel til privatforbrugere have negative balance protection, og den gearing kunderne kan opnå blevet reduceret til:

30:1 for store valuta par

20:1 for ikke-store valuta par, guld og store index

10:1 for andre råvarer end guld og ikke-store aktie index

5:1 for individuelle aktier og andre reference værdier

2:1 for krypto valuta

Derudover må brokerne ikke længere levere incitamenter til at handle CFD’er i form af bonusser, gaver o.a., og så skal de fremadrettet gøre opmærksom på, hvor stor en procentdel af deres kunder der har tabt penge.

Nogle af tiltagene er efter min mening fornuftige, mens man med andre forringer forbrugernes mulighed for at få succes med deres CFD handel, eller i hvert fald brokernes mulighed for at bidrage til at give forbrugerne succes med deres trading.

At alle brokere skal tilbyde negative balance protection ser jeg som en stor fordel for forbrugerne, og det vidner om seriøse virksomheder der står bag, hvis de skal kunne tilbyde det. Derfor bør det være en fordel for både brokere og forbrugere. Til gengæld ser jeg restriktioner i forhold til at tilbyde bonusser, incitamenter osv., som meget unuanceret.

 

Hvorfor trader vi

Af natur er mennesket hierarkisk i sin adfærd. Noget af det der kan få os længere op i hierarkierne, er velstand og værdi. Tidligere var værdien bestemt af genstande, siden guld. Med overgangen til penge, er menneskets evige stræben efter penge, og dermed en bedre hierarkisk placering, blevet konstant. Derfor er et produkt som CFD handel et område, der tiltrækker mange, da der tilsyneladende er en mulighed for at få let adgang til penge. Men, hvis noget virker for godt til at være sandt, er det det nok også.

Der vil være nogle få, der har et naturligt instinkt, og vil kunne tjene penge på CFD handel nærmest med det samme, men det er en promille. Spekulation og trading er en disciplin, og man kan sammenstille det med at spille på et instrument. Hvor mange kan instinktivt spille på et instrument, eller spille efter gehør uden forudgående uddannelse? En promille.

Det der er den store forskel, er, at folk nok vil prøve at spille på et instrument, mange vil dog hurtigt opdage at det ikke er noget for dem, og lægge det fra sig igen. Det har ikke yderligere konsekvenser, det koster ikke noget, andet end måske prisen på en blokfløjte. Det samme sker i virkeligheden med CFD handel, mange forsøger, og efter at have tabt nok på det, erkender de, at det ikke er noget for dem, og lægger det på hylden. Men på grund af muligheden for velstand bliver folk muligvis ved længere, og da det kræver en indsats at komme i gang, er slutresultatet derfor – ikke for mange skæve toner, men – tilstrækkeligt mange tabte penge. Hvor mange mennesker køber dog ikke lotto kuponer uge efter uge gennem et helt eller halvt liv, velvidende at der ikke er mulighed for selv at påvirke udfaldet? Vi er jo villige til at gå langt for velstand.

Og af en eller anden årsag, er der mange, der ikke overvejer, at det kræver uddannelse og øvelse at blive en dygtig trader. Hvor mange har ikke tænkt, ”det der, det kan jeg bare,” med tanke på alle de penge der kan tjenes?

 

Hvilken betydning kan reglerne få

Med de ændringer ESMA nu indfører, mener jeg, at man begrænser brokernes mulighed for at tilbyde uddannelse. Skulle man ikke hellere gøre det til en forudsætning at levere konstruktiv oplysning og uddannelse til kunderne, sammen med en tidsubegrænset demo konto. Kunderne ville være langt bedre stillede med oplysning frem for skræmme kampagner, og efter min opfattelse vil brokerne rigtig gerne oplyse kunderne.

Med alt hvad jeg ved om virksomhedsdrift, så er en god kunde, ikke en kunde der er inde og ude igen kort tid efter, men en loyal og langvarig kunde. Jeg er sikker på, at det samme gør sig gældende for brokere. Og en kunde er kun langvarig, hvis han får succes med sin trading, så det er jeg helt sikker på, at de fleste brokerne vil bidrage til at han får.

I forhold til gearingen, så vil jeg tro, at de færreste nye tradere vil registrere forskellen, men man tager den gruppe tradere, der har arbejdet hårdt for at dygtiggøre sig, som gidsler. Og så er skrækscenariet, at en hel industri vil opleve så store strukturelle ændringer, grundet markant ændrede indtjeningsmuligheder, at vi som tradere i sidste ende bliver meget ringere stillede end vi er i dag, hvor vi bevæger os i en sund og velreguleret industri.

0 comments on “Stigende renter og inflation – skal jeg så sælge nu?”

Stigende renter og inflation – skal jeg så sælge nu?

For mange er stigende renter, stigende inflation og et volatilt aktiemarked noget der kan være rigtig svært at forstå, og især at forstå sammenhængen imellem, og hvorfor aktiemarkedet reagerer så voldsomt. Men det er ret tydeligt for de fleste, der beskæftiger sig med handel med finansielle produkter, at det helt klart er noget, der kan skabe panik. Hvorfor egentlig det? Og har vi nogen som helst mulighed for at forudsige hvad der sker med aktiemarkedet, når renten og inflationen stiger?