Hvad er Price Action?

Hvad er Price Action?

Price Action er en form for teknisk analyse, hvor man alene kigger på hvordan prisen bevæger sig: Man forsøger at handle det momentum, der er i markedet.

Man bruger en helt ren graf, måske suppleret af streger man kan tegne ind, eller måske et simpelt moving avarage, der kan hjælpe til at stille helt skarpt på, hvad der foregår i instrumentet.

Ovenstående er et eksempel på en Price Action graf. I praksis ville jeg personligt se lidt mindre af den samlede graf, så hver enkelt bar (candlestick) til gengæld bliver større og mere tydelig. Det gør det muligt for mig helt tydeligt at se, hvordan hver enkelt bar ser ud, hvor den åbner, hvor den lukker, og hvordan den placerer sig i forhold til de tidligere barer.

Man forholder sig ikke til nyheder, rygter, nøgletal eller andet, og man forsøger ikke at gøre sig klog på, hvordan forskellige geopolitiske forhold vil påvirke det enkelte produkt fremadrettet. Man forholder sig ene og alene til hvordan prisen op til nu har udviklet sig, og udvikler sig. Ved hjælp af det forsøger man at sætte sig ind i, hvad alle andre der handler produktet tænker, og hvordan de vil agere fremadrettet.

Det betyder ikke, at økonomisk data og globale / lokale nyheder ikke er relevante, det er de! Men nyhedsstof og økonomisk data der forårsager bevægelser i prisen, afspejler sig ultimativt i det momentum vi kan aflæse. Dermed er Price Action en analysemetode, hvor vi analyserer, hvordan dem der får markederne til at rykke sig, handler, og så hopper vi med om bord.

 

Hvis det kan være lidt svært at sætte sig helt ind i, er her et eksempel på, hvordan jeg analyserer en graf:

1.       Breakout bar, vi lukker under de foregående 18 barer. Massivt sell off. Spørgsmålet er nu, vil det fejle eller skal vi ned? Den lange hale i bunden kan skabe tvivl om det er en begyndende trend; en eller anden nyhed; eller om vi ramte en tidligere top, der udløste en lang række ordrer, der sendte markedet ned, hvorefter vi fortsætter op igen.

2.       Den næste bar er en bekræftelsesbar, den lukker i bunden. Momentum er ned, her vil jeg sælge. Efterfølgende får vi 2 massive røde barer. Stærkt momentum ned, jeg vil evt. lægge til.

3.       Bear trend. Røde barer lukker i bunden, grønne barer har lange haler op, røde barer har lange haler op. Så køberne forsøger at komme ind, men sælgerne er i overtal.

4.       Dobbeltbund. Vi har et salgs klimax efterfulgt af en rød bar der lukker 75% oppe på baren. Den efterfølges af en grøn bar der viser endnu et forsøg på at komme ned, men forsøget bliver afvist, og den lukker i toppen, og har en grøn krop der fylder den øverste ¼ af baren. Vi forsøger at komme ned igen, skaber en dobbeltbund hvorefter vi får en massiv grøn bar med en massiv grøn follow through bar. Her vil jeg tænke, sælgerne er fejet af banen, køberne er inde, vi skal op igen.

5.       Nummer 5 står der ikke, men udover de ovenstående 4 punkter, er der et head and shoulder mønster på grafen: ved nr. 3 er der en skulder, ved nr. 4 hovedet, og på vej op igen er den anden skulder, første gang markedet laver en tilbagetrækning. Så jeg vil forvente at vi skal længere op.

I modsætning til en fundamental analyse, eller analyser baseret på nyheder og politiske tilstande, hvor man nogle gange bliver voldsomt skuffet, fordi markedet eller produktet ikke reagerer som man forventer, så er der ikke nogen overraskelser her. Der er en sandsynlighed for at markedet går op, en sandsynlighed for at det går ned og en sandsynlighed for at det går sidelæns. Så vælger jeg det med den største sandsynlighed.

Som man måske kan fornemme, er dette en meget mekanisk måde at handle på. Der er ikke nogen følelser overfor hverken produkt, politiske tendenser eller andet. Det er ene og alene en observation af, hvad der lige er sket, der leder til hvilken sandsynlighed der er for at markedet gør x som det næste.

En af de rigtig store styrker ved Price Action er, at det bliver meget lettere at identificere trends, og det bliver meget lettere at identificere skift i markedet. Det var noget af det, der voldte mig størst problemer som ny trader. Når løbet var kørt, kunne jeg godt se, at der havde været en trend. Men jeg havde svært ved at komme ind, for jeg var bange for at den ville vende om, lige når jeg var kommet ind. Og når markedet vendte kom jeg heller ikke rigtigt ind, og jeg inkasserede gevaldige tab. Det betød, at jeg gang på gang sad med en følelse af, at nogen sad og holdt øje med, hvornår jeg gik ind, for så derefter at sende markedet i den anden retning.

Men ved at analysere bar for bar har jeg en langt større følelse med, hvad der sker, jeg kommer med når markedet trender, og jeg får hurtigt vendt om, og kommer med, når markedet skifter. Personligt ville jeg ønske, at jeg havde lært det noget før, og at der var nogen der havde fortalte mig hvor vigtigt et redskab det kan være. Især når man handler de finansielle markeder, men ikke lige er født med Warren Buffetts evne til at spotte det rigtige ud fra intuition.

Skulle du have fået lyst til at blive klogere på Price Action, og de analyseredskaber, mønstre osv jeg bruger, holder jeg et heldagskursus i København og et heldagskursus i Vejle i starten af oktober. Du kan finde dem ved at klikke på linket på bynavnet. Og jeg vil sige, gør dig selv den tjeneste at deltage hvis du også syntes at du sidder og kæmper med at komme rigtigt ind og ud af markedet, og bliver taget med bukserne nede gang på gang.

Links til anbefalede online videoer

Floored: En dokumentar om livet på børsen i Chicago, hvor en række aktive og tidligere aktive handlere på børsen bliver interviewet og fulgt.

Million Dollar Traders: Lex Van Dam uddanner 8 almindelige mennesker, og giver dem penge at handle for i et forsøg på at se, om man kan gøre almindelige mennesker til profitable tradere på 2 måneder.